El informe del mercado del gas para el tercer trimestre de 2024 ofrece una visión detallada de los desarrollos recientes y las proyecciones futuras en el mercado global del gas natural. En la primera mitad de 2024, la demanda global de gas aumentó un 3% interanual, superando la tasa de crecimiento promedio histórico. Asia, especialmente China e India, impulsó aproximadamente el 60% del incremento de la demanda global, con ambos países experimentando un crecimiento superior al 10%. El uso industrial contribuyó con casi el 65% del crecimiento de la demanda global, mientras que el uso en el sector eléctrico creció de manera más moderada, un 2%. Sin embargo, el crecimiento del suministro de GNL fue débil en la primera mitad de 2024, aumentando solo un 2%. El segundo trimestre vio una disminución del 0.5% en la producción de GNL, la primera disminución trimestral desde 2020. Los precios del gas natural aumentaron en todos los mercados clave durante el segundo trimestre debido a fundamentos más estrictos de oferta y demanda y tensiones geopolíticas. Se espera que el crecimiento de la demanda global de gas se desacelere a menos del 2% en la segunda mitad de 2024, con un aumento proyectado del 2.5% para todo el año. Estados Unidos está preparado para proporcionar la mayor parte de la nueva capacidad de exportación de GNL en 2024, con varias plantas en expansión o iniciando operaciones. Se prevé que el suministro de gas de bajas emisiones se duplique para 2027, impulsado principalmente por Europa y América del Norte. La inestabilidad geopolítica, incluidas las interrupciones en el Mar Rojo y los ataques a la infraestructura energética en Ucrania, plantea riesgos significativos para las perspectivas a corto plazo. El informe enfatiza la necesidad de una cooperación internacional fortalecida para garantizar la seguridad del suministro de gas natural y la implementación de opciones de flexibilidad a lo largo de las cadenas de valor del gas y el GNL. En el primer semestre de 2024, la demanda global de gas creció un 3% (50 bcm), con Asia representando el 60% del aumento. El uso industrial impulsó el 65% del crecimiento de la demanda, mientras que la generación de energía y los sectores residencial y comercial experimentaron aumentos modestos. En América del Norte, el consumo total aumentó un 1%, con un crecimiento del 6% en la demanda del sector eléctrico debido a un mayor consumo de electricidad, mientras que el clima templado redujo el uso de gas residencial y comercial. En América Central y del Sur, el consumo aumentó un 3%, principalmente en los sectores de energía e industrial, con un aumento del 25% en las importaciones de GNL. En Asia, el consumo creció un 8%, liderado por China e India con tasas de crecimiento de dos dígitos, donde la demanda industrial de gas representó más del 40% del crecimiento regional. Las importaciones de GNL aumentaron un 12%, y la producción nacional de gas en China creció un 5%, mientras que las importaciones por tuberías aumentaron un 17%. Estas tendencias de consumo reflejan las condiciones climáticas, factores económicos y cambios en la combinación energética de cada región. El informe subraya que, aunque la demanda global de gas sigue siendo robusta, la creciente adopción de energías renovables y la inestabilidad geopolítica presentan desafíos significativos para el futuro del mercado del gas natural.

El panorama del mercado de gas natural en la primera mitad de 2024 muestra una serie de tendencias divergentes entre Asia y Europa. En Asia, China lidera con un aumento del 18% interanual en las importaciones de GNL, impulsado por la demanda en los sectores industrial, residencial/comercial y de generación de energía. Se prevé que la demanda de gas en China alcance un crecimiento del 8% en 2024. Japón, aunque mostró un incremento del 1% en la demanda de gas en los primeros cuatro meses, se espera que experimente una disminución del 1% en todo el año debido al aumento de la generación nuclear y de energía renovable. Corea del Sur presentó un aumento del 6% interanual en la demanda de gas en el primer trimestre de 2024, aunque se proyecta una disminución del 2% para todo el año, principalmente por la caída en el sector de generación de energía. India destacó con un aumento del 10% en el suministro primario de gas y un crecimiento del 21% en la demanda de gas interanual en los primeros cinco meses, impulsado por refinerías, generación de energía y distribución de gas urbano. Se espera que la demanda total de gas en India aumente un 8.5% en 2024. En el resto de Asia emergente, el consumo de gas aumentó un estimado del 6% interanual en la primera mitad de 2024, con crecimientos en Tailandia, Bangladesh, Pakistán, Indonesia y Malasia, proyectándose un aumento cercano al 4% para todo el año. En contraste, Europa presentó una disminución del 6% en la demanda de gas en la primera mitad de 2024 en comparación con el mismo período de 2023. La generación de energía a gas disminuyó un 19% debido al aumento en la producción de energía renovable y una mejor disponibilidad nuclear. Aunque el consumo industrial de gas aumentó un 10%, aún se mantuvo por debajo de los niveles de 2021. Se espera que la demanda total de gas en Europa para 2024 se mantenga similar a la de 2023, con aumentos en el uso en edificios e industrias que se verán compensados por una menor generación de energía a gas. Las importaciones de GNL disminuyeron un 20% debido a la menor demanda y altos niveles de almacenamiento. En el contexto global, los precios del gas en los hubs europeos se mantuvieron por debajo de los precios spot de GNL en Asia, lo que provocó que los cargamentos flexibles de GNL se dirigieran hacia Asia en lugar de Europa. Esto redujo la participación del GNL en el suministro primario de gas total de Europa del 39% al 33% en comparación con el mismo período en 2023, aunque el GNL siguió siendo la fuente dominante de suministro de gas primario en Europa. Estados Unidos consolidó su posición como el mayor proveedor de GNL para Europa, representando casi la mitad de las importaciones de GNL del continente, mientras que los flujos de GNL ruso aumentaron un 9% interanual. En Estados Unidos, la producción de gas natural creció un 1% en la primera mitad de 2024, una tasa de crecimiento más lenta que en años anteriores. La producción disminuyó en el segundo trimestre debido a fundamentos de mercado más débiles y precios más bajos. La producción de gas asociado en la Cuenca Pérmica ayudó a compensar las pérdidas en otras áreas. Se espera que la producción total de gas para todo 2024 se mantenga estable en comparación con 2023. En Eurasia, la producción de gas natural aumentó un 6% en la primera mitad de 2024, después de haber disminuido en años anteriores. La producción de gas en Rusia creció un 7%, impulsada por un aumento en las exportaciones y la demanda doméstica. Los países de Asia Central mostraron patrones de producción variados, con aumentos en algunas áreas y disminuciones en otras. Se espera que la producción total de gas en Eurasia aumente un 4% en 2024, aunque se mantendrá por debajo de los niveles de 2021. Estos patrones resaltan la naturaleza interconectada de los mercados globales de gas y el impacto de factores como el crecimiento de las energías renovables, la recuperación industrial y los cambios geopolíticos en la producción y el consumo de gas. La previsión es que el crecimiento del mercado de GNL se acelere ligeramente en la segunda mitad de 2024 debido a la entrada en funcionamiento de nueva capacidad y operaciones estables en mercados exportadores pequeños y medianos, con una demanda asiática de GNL que se mantendrá fuerte, aunque con un crecimiento menos pronunciado en comparación con la primera mitad del año.

El mercado global del gas natural en 2024 presenta tendencias diversas y contrastantes, reflejando la dinámica compleja de la oferta y demanda, así como las influencias geopolíticas. Se espera que el mercado de gas natural licuado (GNL) crezca alrededor de un 3% interanual, lo que representa aproximadamente 15 bcm. Estados Unidos será el principal impulsor de esta expansión gracias a la ampliación de su capacidad de exportación y la construcción de nuevas plantas. China, por su parte, sigue siendo un actor clave en la importación de GNL, anticipándose que superará su punto más alto registrado en 2021. Los mercados emergentes de gas en Asia se prevé que crezcan un 17% interanual, impulsados por la creciente demanda en países como India, Tailandia y Pakistán. En contraste, Europa disminuirá sus importaciones de GNL en casi un 10% interanual, reflejando un cambio en su mix energético y una mayor dependencia de las energías renovables y la energía nuclear.  Qatar ha firmado acuerdos significativos para el fletamento a largo plazo de transportadores de GNL, incluyendo pedidos de los buques más grandes del mundo. Los precios del gas natural se han fortalecido en todos los mercados clave durante el segundo trimestre de 2024, impulsados por fundamentos de oferta y demanda más estrictos y las incertidumbres geopolíticas. Los precios spot del TTF europeo aumentaron un 15% trimestre a trimestre, mientras que los precios Platts JKM en Asia incrementaron un 20%. En Estados Unidos, los precios del Henry Hub se recuperaron de mínimos históricos, subiendo un 70% de marzo a junio. Las curvas a futuro sugieren que los precios del TTF promediarán un 20% por debajo de los niveles de 2023, mientras que los precios spot del GNL en Asia mantendrán una prima sobre los precios en los hubs europeos. La flota mundial de transportadores de GNL se prevé que crezca un 40% para 2026, superando los 1,000 buques, subrayando la evolución dinámica del mercado global del gas natural. El mercado de gases de bajas emisiones también muestra un futuro prometedor. Se espera que la oferta de estos gases más que se duplique para 2027, incrementándose en casi 16 bcm. Europa y América del Norte contribuirán con más del 70% de este crecimiento, impulsados por políticas de apoyo y redes de gas bien desarrolladas. La producción de biometano se pronostica que se duplicará (incremento de 8 bcm) entre 2023 y 2027, representando más de la mitad del aumento total en gases de bajas emisiones. La producción de hidrógeno de bajas emisiones crecerá a una tasa media del 50% anual durante el mismo período, agregando 7 bcmeq para 2027. En cuanto al e-metano, su desarrollo permanecerá limitado a mediano plazo, aunque existen proyectos clave planificados en Estados Unidos, Europa, Australia y Perú, con un potencial crecimiento en la producción global para 2030. En Estados Unidos, el sector del transporte es un impulsor significativo de la expansión del biometano, con el gas natural renovable (RNG) satisfaciendo casi el 80% de todo el combustible utilizado en vehículos de gas natural en 2023. La producción global de biometano se proyecta que alcance entre 15 y 16 bcm para 2027, representando una revisión al alza significativa de pronósticos anteriores debido al aumento del apoyo político en mercados clave de crecimiento. Sin embargo, es necesario intensificar los esfuerzos para alcanzar las ambiciosas metas gubernamentales de gases de bajas emisiones, destacando la importancia de la cooperación internacional para desarrollar proyectos y modelos de negocio relacionados con el e-metano. En este contexto, establecer reglas claras de contabilidad de CO2 será clave para acelerar el despliegue global del e-metano, particularmente para transacciones internacionales, subrayando la interconexión y la influencia mutua de las tendencias energéticas globales.

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